|
U ovome postu o Implied Volatilityu kao jedinom faktoru koji je nemoguće točno matematički izračunati jer se temelji na pretpostavci, a svi znam što je pretpostavka - majka svih zajeba ;)
Neću ulaziti puno u detalje nego samo napomenuti ono što nam je obavezno znati za praktično trejdanje.
koga zanimaju detaljna objašnjenja preporučam odličan post sa hardkapitalizam.blog.hr pod nazivom "Pele i opcijski smiješak.
neki HR prijevod bi bio - očekivana volatilnost.
IV direktno utječe na cijenu naše opcije, on je jedan od "inputa" na osnovu kojeg se određuje cijena opcije(veća mogućnost pomaka, bilo gore bilo dolje, veći je IV i veća cijena opcije, jer je pomak ono što donosi zaradu kod opcija).
npr. ovaj zadnji trejd kojeg smo napravili sa Nvidijom- NVDA , ušli smo u njega dan prije objave zarada NVDA, i s obzirom da se slijedeći dan očekivala objava zarada u istoj dionici IV je bio visok(zato jer su događaji poput objave zarada ti koji MOGU pokrenuti dionicu, bilo gore bilo dolje)
Slijedeći dan po objavi zarada IV se ispuhnuo jer se događaj dogodio(znači povećana vrijednost IV-a je bila cijena koju smo platili zbog MOGUĆEG pomaka dionice koji će se dogoditi po objavi zarada, nešto kao kada kupite npr. srećku u lutriji i platite ju npr 10 kn MOGUĆE je da ćete sutra po uzvlačenju osvojiti npr 100 kn ako brojevi budu pravi - (samo tu su vam šanse "mrvicu" manje haha).
Vrijeme je drugi važan faktor koji utječe na cijenu opcije, spomenuta NVDA call opcija je imala još samo 2 dana do isteka, tako da u njoj nije bilo skoro nikakve vremenski vrijednosti, pa se time pad IV po objavi zarada još više odrazio na njenu cijenu jer je činio veći dio u cjelokupnoj vrijednosti opcije.
trejd je na kraju bio izrazito uspješan jer je NVDA imal cca 50 % veći EPS od očekivanog (earning per share/zarada po dionici) što je pomaklo dionicu prema gore koja je onda pomakala našu opciju i donijela nam preko 100% zarade u manje od 24h!!!
|
