Market Recap

ovaj tjedan sam bio malo zauzet s poslovnim obavezama pa nije bilo upisa svaki dan, evo kratki pregled.

market se u petak zatvorio na 12 130, cca 61 point up.

s obzirom na ponedjeljak to je pad od cca 250 pta ovaj tjedan.

kao što smo već pisali na ovome blogu, S.Arabija je ponovno potvrdila da će pumpati "koliko treba" tako da je to usudio bi se reći stabiliziralo cijenu nafte (osim ako ne vidimo još kakvu pobunu pa bi to moglo opet potjerati cijenu gore).
R.Santelli je također komentirao ovo na CNBC-u riječima da trenutno nema brige što se cijene nafte tiče (rekao je da kada bi bilo razloga za zabrinutost da bi pored svega što se događa market to već uprajsirao i da bi trenutno gledali naftu na 200$)

u utorak i srijedu predsjednik FEDa Ben B, svjedoči pred kongresom, očekujem pozitivan utjecaj na market i ohrabrujuće riječi od istoga, biti će zanimljivio vidjeti hoće li spominjati QE3.

također slijedeći tjedan dolazi nekoliko ekonomskih indikatora: prodaja novih automobila, manfacturing data i february employment number koji izlazi u petak(jobless claims koji je zadnji izašao je bio pozitivan), tako da ukoliko ćemo imati dobar employment number u petak, sa stabilnom naftom koja će se slijedeći tjedan možda malo i korigirati prema dolje a sve to uz dobro svjedočenje B.Bernakea mogli bi vidjeti uspon prema gore koji bi mogao izbrisati gubitke od proteklog tjedna + dignuti market još dodatno.

kao što vidite iz mojih postova trenunto sam i dalje vrlo bullish, iako sam prodao polovicu callova koje držimo(3 od 6) iz doze opreza.

naša pozicija se sada sastoji od 3 junska calla at 124.75 i jednog puta at 104.75

dow -178 pta

odlučio sam zalockati malo profita i prodati 3 calla po 287 $ kom, s time da nam onda još uvijek ostaju 3 calla at 124.75 i jedan put at 104.75 koji ističu u junu.

s onim NVDA playem gdje smo uzeli cca 500US$ stanje accounta nam je cca 5100 US$(od 5000 početnih) + otvorene pozicije koje imamo.

čekamo daljnji razvoj događaja u marketu!

22 02 2011 utorak

Danas zanimljiv dan u market. Nafta je skočila cca 8% i trejda se oko 94$,sve to zbog nemira na bliskom istoku I sjevernoj africi. Gadafi je proglasio force majeure(nešto kao mogućnost prekida izvršavanja obveza iz ugovora zbog iznenadnih događaja) na sve ugovore vezane uz naftu (nebi smjelo dugo potrajati jer im je nafta “sve što imaju”). Međutim događaj koji je objavljen na cnbcu, a koji je po meni nekako marginaliziran(samo jedan kratki prilog bez puno komentara) je činjenica da su isto tako danas na međunarodnom energetskom forumu u s.arabiji države koje proizvode 90% ukupne svjetske proizvodnje “dogovorile” da će pokušati poraditi na samanjnju volatilnosti nafte što je dobra vijest za nas koji smo long jer znači da će se ovaj manjak iz Libije(cca 2% ukupne svjetske proizvodnje) pokušati nadoknaditi dodatnim pumpanjem u drugim državama, isto tako ne smijemo zaboraviti da kako cijena nafte raste tako I neki drugi oblici eksploatacije nafte postaju sve profitabilniji(npr eksploatacija iz pijeska u Canadi)
Ovi nemiri bi nam mogli malo pokvariti perskeptivu(ne samo nama nego i šefu FED-a Benu! ;)) ali mislim da nema mjesta panici, prvo ako do pada dođe postoji dobra mogućnost da će biti dubok I iznenadan tako da ćemo u tom slučaju možda nešto i zaraditi na drugoj strani.
Plus, danas je izašao Consumer Confidence number koji je pozitivan.
Osobno vjerujem da će se cijene nafte ustabiliti kroz koji tjedan.
Puno zanimljivih komentara, puno dobrih analiza, I sve to na CNBC US live koji možete pratiti putem TV TUBE uz instalirani “Mask My IP” program( jer je CNBC US blokiran za korisnike iz EU pa morate maskirati IP)

Preostale aktivne pozicije, 6 long callova i 1 long put na opcije diamondsa(naziv indexa koji korelira sa dow jonesom) stoje odlično trejdaju se po 2.98 a kupljene su po 1.60, pomak od skoro 100% od nove godine kada smo ih kupili)
Market se trenutno kreće u željenom smjeru I sve je ok, ali kako vrijeme prolazi postajem sve oprezniji zbog samog proteka vremena ali i činjenice da je market u zadnjih preko pola godine praktički cijelo vrijeme išao up I trejdao se u pozitivi, vidio sam jedan zanimljivi komentar “Have you ever heard of a roller coaster with no dip?” ja nisam, a vi?

Nekakvu korekciju ćemo morati vidjeti, koliko veliku I u kojem smjeru će krenuti ne znam, ali ću se potruditi da se pravilno pozicioniram I prilagodim kada dođe do iste. Jedino što vjerujem je da ćemo vidjeti min. još jedan run od barem cca 100-200 pta prije ičega.
čekamo taj run, usput pratimo market pa ako se nastavi kretati kao do sada (mali dnevni, ali konstatntni pomaci prema gore) možemo i tu tražiti priliku za izlaz, ili će nam nekakva iznenadna korekcija poremetiti sve i srušiti gotovo cijelu poziciju(a ja za sada pored ovakvog sentimenta na tržištu stvarno ne vidim od kuda bi ista iznenadno mogli doći).

koja je razlika između laika i ekonomista?

za tradenja opcija nije nužno imati ekonomski fax(to me naime upitao jedan poznanik), treba vam barem 5 stvari, logika, iskustvo, mudrost, kapital i nadasve oprez.a ima sigurno i još koja da je nisam spomenuo ;)

nije nužno teoretsko poznavanje definicija, dovoljno je osnovno zdravorazumsko tumačenje osnovnih ekonomskih zakonitosti (inflacija, kamatne stope,...)

a sad da se vratim na početak , koja je razlika između laika i ekonomista? preneseno sa bloga V.Šonje

Jednom mi je rekao otprilike ovo: ako vidiš čovjeka koji ekonomiju tumači pomoću dvije varijable - ako A, onda B, to je laik. Ako čuješ nekoga tko barata s tri varijable, pa kaže: ako A onda B, a možda i C, taj nešto naslućuje. Ako barata s četiri varijable, pa kaže: ako A onda B, možda i C, a i D bi se mogao promijeniti, onda bi taj mogao postati ekonomist. Ekonomist je onaj tko i pri najobičnijem razgovoru „vrti“ barem pet varijabli u glavi.
http://www.bankamagazine.hr/Naslovnica/BlogVelimira%C5%A0onje/tabid/399/View/Details/ItemID/63347/ttl/Ekonomisti-s-dvije-varijable/Default.aspx

tako i mi cijelo vrijeme moramo pratiti razne varijable poput inflacije, kamatnih stopa, broja nezaposlenih, visine BDP-a itd da iz njih pokušamo zaključiti u kojem smjeru će se market pokrenuti.

kod trejdanja opcija je prednost što nam je često dovoljna samo jedna pozitivna varijabla da pokrene našu opciju u željenom smjeru (npr. neočekivano visok rast BDP-a ako trejdamo opcije na generalni smjer marketa)
kada imamo dvije varijable u našu korist skok je još "dramatičniji", npr dobri brojevi BDP-a u kombinaciji sa umjerenom inflacijom)

s tim da tu imamo i drugih neekonomskih varijabli poput straha/eng.fear.
npr. 9/11 kada su srušeni blizanci varijabla straha je porasla i odvela market prema dolje.
Kada se tako nešto dogodi/ili kada očekujemo neki događaj(ne mora biti tako dramatičan često je dovoljna i obična objava zarada dionice ili objava razine inflacije) pokušavamo pronaći priliku za trejd.
IV o kojo sam pisao u prethodnom postu je isto jedna vrsta varijable npr.

zaključak: iz velikog i snažnog pomaka u određenoj varijabli pronalazimo priliku za trejd.

U ovome postu o Implied Volatilityu kao jedinom faktoru koji je nemoguće točno matematički izračunati jer se temelji na pretpostavci, a svi znam što je pretpostavka - majka svih zajeba ;)

Neću ulaziti puno u detalje nego samo napomenuti ono što nam je obavezno znati za praktično trejdanje.
koga zanimaju detaljna objašnjenja preporučam odličan post sa hardkapitalizam.blog.hr pod nazivom "Pele i opcijski smiješak.

neki HR prijevod bi bio - očekivana volatilnost.

IV direktno utječe na cijenu naše opcije, on je jedan od "inputa" na osnovu kojeg se određuje cijena opcije(veća mogućnost pomaka, bilo gore bilo dolje, veći je IV i veća cijena opcije, jer je pomak ono što donosi zaradu kod opcija).

npr. ovaj zadnji trejd kojeg smo napravili sa Nvidijom- NVDA , ušli smo u njega dan prije objave zarada NVDA, i s obzirom da se slijedeći dan očekivala objava zarada u istoj dionici IV je bio visok(zato jer su događaji poput objave zarada ti koji MOGU pokrenuti dionicu, bilo gore bilo dolje)

Slijedeći dan po objavi zarada IV se ispuhnuo jer se događaj dogodio(znači povećana vrijednost IV-a je bila cijena koju smo platili zbog MOGUĆEG pomaka dionice koji će se dogoditi po objavi zarada, nešto kao kada kupite npr. srećku u lutriji i platite ju npr 10 kn MOGUĆE je da ćete sutra po uzvlačenju osvojiti npr 100 kn ako brojevi budu pravi - (samo tu su vam šanse "mrvicu" manje haha).

Vrijeme je drugi važan faktor koji utječe na cijenu opcije, spomenuta NVDA call opcija je imala još samo 2 dana do isteka, tako da u njoj nije bilo skoro nikakve vremenski vrijednosti, pa se time pad IV po objavi zarada još više odrazio na njenu cijenu jer je činio veći dio u cjelokupnoj vrijednosti opcije.

trejd je na kraju bio izrazito uspješan jer je NVDA imal cca 50 % veći EPS od očekivanog (earning per share/zarada po dionici) što je pomaklo dionicu prema gore koja je onda pomakala našu opciju i donijela nam preko 100% zarade u manje od 24h!!!

cnbc oprt brejka tako da događaje u marketu uglavnom pratim putem cnbc.com

danas je izašao CPI-consumer price index za january

A consumer price index (CPI) measures changes through time in the price level of consumer goods and services purchased by households.


CPI je više-manje u razini očekivanog što je za nas dobro.
kao glavni razlog rasta CPI-a spomenuta "renta/prihod od iznajmljivanja" koji u američkom CPI-u iznosi cca 40%, što je u biti isto OK jer znači da se ekonomija kreće u nama željenom smjeru, i da FEDsi(koji su u trenutnom trejdu glavni čimbenik)rade dobar posao ;)

a sad još malo akcije!
jučer po zatvaranju marketa na blogu je postana informacija od strane kolege sa HardKapitalizam bloga o objavi zarada nvidie u aftermarketu,
bili su odlični cca. 50% više od predviđenih, ja sam je vidio po zatvaranju marketa i ušao sa pozicijom od 5 callova at 24 i jednim putem at 23


24.00NVDA110219C000240000.85 0.350.780.8513,95720,813 5 kom cca 450 us$

23.00NVDA110219P000230000.92 0.380.880.956,43011,915 1 kom 100 us$

danas se trejdaju po slijedećim cijenama

24.00NVDA110219C000240000.50 0.350.500.549,04123,846 - 50$ kom, mi smo ih jučer platili 85$

dionica se trenutno trejda po
NVIDIA Corporation
(NasdaqGS: NVDA )

Real Time 24.07$ Up 0.69 (2.95%) 10:25AM EST, što znači da je naš call at 24 in the money, međutim svejedno je pao!?
zašto ?
pretpostavljam da je razlog tomu kupljenje profita od strane onih koji su se ranije pozicionirali u tu call opciju?!

callovi koji su dublje in the monney su rasli, znači kada slijedeći put vidimo ovakvu priliku za trejd moramo uložiti više kapitala i kupiti callove kojji su već in the money dosta duboko. (pazeći prilikom svakog trejda da se ne izložimo previše, moje neko trenutno pravilo je max 40% izloženost tržištu (istu izloženost imaju "konzervativnije" banke pa od tuda baš 40% , a ne 70 npr.)


NADOPUNA
14:45h NewYork time, 20:49 ZG,
cca sat vremena prije zatvaranja marketa

NVDA call koji smo jučer kupili po 85$ komad se trejda po cijeni od 183$ komad što znači da je skočio preko 100% u manje od 24h, kakav pomak ha !?!

iako mi još uvijek nije sasvim jasno što je uzrokovalo onaj pad NVDA callova po otvaranju marketa iako su bili in the money.

cnbc putem tv tubea proradio :)

još jedan od razloga zašto sam bull n je to što još uvijek ne vidim naznake euforije na tržištu, kroz CNBC se to može dobro "osjetiti".
kad je dow probijao 14000 na CNBC live, slika za pamćenje, kada opet vidim euforiju kao tada znati ću da je vrijeme da postanem oprezan, a do tada bull.

market se danas otvorio blago up cca 50-ak pointa.
tv tube i dalje ne radi, izgleda da je ukinuta za korisnike iz EU, pa trenutno tražimo zamjenu.

osvrnuti ću se kratko na HR tržište kapitala kad već nema CNBC-a.

bio je boom, pa bust i danas smo tu gdje jesmo,klasični školski ciklus.


Retail investor

A retail investor is an individual investor possessing shares of a given security.
In the United States, as of 2005 about 57 million households owned stocks, and in total individual investors owned 26% of equities.[1]

znači četvrtina prosječnih US kućanstva, kod HR retail investora povjerenje/confidence u dionice nije poljuljano, ono je uništeno , izubijano i zatučeno , ne da ga nema nego je u debelom minusu ;)

a uništeno je vrlo jednostavno kroz onaj boom i bust ciklus koji smo imali, vrijeme rasta se poklopilo sa vremenom "jeftinog" novca (slučajnost rekli bi neki ;)

kao i svuda većina ih je ušla pri samom vrhuncu, a i dobar dio onih koji su možda ušli ranije su bili prepohlepni i na kraju zaklani poput svinja. /bulls make money, bears make money, pigs get slaughtered/
tako da je tu puno ljudi izgubilo dosta novca i svako pozna barem jednog "Jožu koji je zgubil velku lovu na diJonicama"
i to je prilika za ulazak s novcem, tko prepozna i shvati koliko to sve djeluje na podcijenjenost tržišta može zaraditi(pod uvijetom da ima nekog kapitala)

da ne spominjem velike fondove, a kod nas su najveći igrači dobrovoljni mirovinski, i što oni rade i kakvu igru igraju....

rezime je, na HR tržištu još uvijek ima firmi koje su podcijenjene zbog uništenog povjerenja u tržište,a koje su u kombinaciji sa nedjelovanjem fondova(ne bih želio koristit riječ kartel tog ima u kolumbiji a ne kod nas ;) i dalje realno podcijenjene.

također mnogi će odmah reći "to je sve namješteno", ja ne sporim da insider tradinga ima(kao i svugdje) ali već iz javno dostupnih podataka se može "upecati" ono što vrijedi.

za preporučiti neku HR dionicu nemam, osobno imam nešto malo sredstava u svega 2 HR dionice.

tu ću linkati i jedan odličan blog od vrhunskog biznismena(napravio pa prodao za finu lovu portal moj-posao.net)te vrsnog poznavatelja HR tržišta kapitala, od tamo možete povući dosta kvalitetnih informacija.

http://trzistakapitala.wordpress.com/

tv tube i dalje ne radi, a u nastavku jedan odličan isječak od 14 02 koji govori o inflaciji, FEDsima, hedganju te nekim mogućim scenarijima u kojima bi se market mogao kretati.


CNBC.US

http://www.cnbc.com/id/15840232/?video=1795515876&play=1

kao što vidite iz naslova pokušavam se već sat vremena spojiti na cnbc, al ne mogu, izgleda da je tv tube down.

to znači da sam hednikepiran i jednostavno ne mogu niti pratiti, niti trejdati a niti napisati išta na blogu.


market se otvorio blago down.

republikanci i konzervativci se nešto prepiru oko budget cutsa i to je to.

osvrnuti ću se na donji komentar kolege sa HK-a

osobno također smatram da je korekcija nešto ćemo morati vidjeti , rekao bih čak min 10-ak%, ali vjerujem da će FEDs ovo odgurati do kraja ma koliko ih to koštalo(Ben Bernake je inače povijesničar(ne znam jel baš po zanimanju ali znanstveno je vezan uz istu bilo je na CNBCu) tako da on sigurno neće ponoviti neke greške prethodnika koji su krizu rješavali na ovaj način(printanjem love) . možda nekome ovaj argument zvuči šuplje, ali osobno moj bulishness dobrijem dijelom stoji na toj činjenici ma kako god to zvučalo.
i onda kada se većina sudionika tržišta uvjeri u to da je "FED uspio", onda nam slijedi korekcija(jer ekonomija ipak nije tako dobra i još uvijek je ranjena ma koliko mi printali), dok svi shvate i vide što se u biti dogodilo market će već dobrim dijelom to isto uprajsirati a onda je vrijeme za razmisliti kao se repozicionirati.

market može biti u 3 stanja. može ići gore, može ići dolje i može se "saftati"-malo dolje-malo gore i cijelo vrijeme unutar recimo neki cca 100-njak pointa.
market se safta recimo nekih 15-20-% od ukupnog vremena , ovo nije nikakav povijesno znanstveni presjek koji sam prepisao od nekuda nego samo moje viđenje toga iz iskustva koje imam u marketu, a koje istina nije veliko, nekih cca 7 god od prvog kontakta, s time da se nisam cijelo vrijeme aktivno bavio istim.

iz ovoga možemo zaključiti da je dovoljno prepoznati sezonu saftanja marketa za vrijeme koje ćemo se maknuti iz tržišta da dobijemo prednost u smislu vjerojatnosti pogađanja smjera marketa, istovremeno bi napomenuo da je nama kao trejderima opcija dovoljno svega nekoliko trejdeva godišnje da bi profitirali, veći pomaci u opcijama za razliku od drugih finacijskih instrumenata nam daju prednost da ne moramo cijele vrijeme trejdati i ulaziti izlaziti iz pozicija i pritom još plaćati skupe brokerske provizije.

tako da vas odmah moram upozorit da je trejdanje opcija ponekad poput ribolova, morate biti strpljivi i čekati priliku (a to nekada zna biti stvarno dosadno i čovjek postaje nestrpljiv) .znači ako barem koliko toliko volite ribičiju možete probati s opcijama(makar i ako ste od onih koji na ribičiju idu prvenstveno zbog pive, poput mene ;))

što se tiče smjera u kojem market može ići s kojim smo počeli ovaj unos, dovoljno vam je prepoznati tek POLA faza stanja "saftanja" i da opet budete u prednosti, "saftanje" je trend koji se da uhvatiti jer dolazi postepeno i lagano tako da nije brz (nešto poput parnjače koja dolazi iz daljine, kreće se sporo i dobro se vidi zbog oblaka dima, a tako i odlazi) pa je relativno jednostavno uočiti i prestanak faze "saftanja", ako to uspijemo u statističkoj smo prednosti da ćemo pogoditi smjer čak i ako nasumično gađamo a kamoli da istevremeno pratimo market i osluškujemo sve bitne sudionike istoga, doslovno i između redova.

a zašto je saftanje bitno za opcije, zato jer u vrijeme saftanja marketa opcije najviše gube na vrijednosti, vrijeme cijelo vrijeme teče(zanimljiva rečenica :) ) a naše opcije gubena vrijednosti, market se nikuda ne miče(a time niti naša opcija).

što se tiče događaja za vikend
bliskim istokom se širi val nemira(što nije tako strašno kako zvuči niti tolikog opsega), market je trenutno u prijelomnoj fazi i ovakve vijesti nam ne idu u korist, iako još uvijek smatram da to nije tolika opasnost, ali će sigurno djelomično usporiti pomak tržišta prema gore.
a moglo bi imati i manji utjecaj na cijenu nafte, koja se trenutno trejda po cijenama koje pašu tržištu(ne priča se puno o njoj tu i tamo se "kurtoazno spomene" u skladu sa svojom važnošću ali ništa više od toga.)

sutra novi post nakon otvaranja marketa.
pozdrav

danas relativno dosadan dan u marketu.
glavna vijest koja se protezala kroz cijeli dan je bilo Mubarakovo odstupanje s vlasti, koje je(u kombinaciji sa ostalim faktorima) kao što smo jučer predvidjeli imalo blago pozitivan utjecaj na market te se isti zatvorio na cca + 40 pointa.

opcije stoje solidno, narasle su nešto manje od 10% danas i zatvorile se na 2.34.
124.75 DIA110618C00124750 2.34 Up 0.21 2.26 2.40 356 11,650


slijedi vikend, market se zatvorio prije sat i pol i tako ostaje do ponedjeljka.

što se tiče plana ovog trejda nemam definiranu neku točku izlaza(koliko je to pametno nisam siguran) plan mi je "to ride the wave" dok ne vidim da tržište počinje posustajati i onda izaći iz svih callova, eventualno ostaviti jedan do dva špekulativna ukoliko s ostalima uđemo dovoljno in the money.

Danas se market otvorio sa blagim padom od cca 60 pointa. Što je u biti dobra vijest za nas. Na cnbc-u se tu i tamo spominje ona famozna riječ «fear» . Pokušava se otresti dio investitora iz ovog runa za koji vjerujem da nas očekuje kroz narednih par mjeseci, a ujedno ovo je i odlična prilika za velike igrače za kupljenje nešto profita(scalpiranje). Do daljnjega ostajemo long.



Od ostalih vijesti spomenuo bi spajanje NYSE i Deutsche burze(točnije preuzimanje NYSE od strane Deutsche Borse), kao glavni razlog se navodi povećana suradnja u području trgovanja derivatima(opcijama, futuresima itd). Dobra vijesti za nas trejdere opcija, jer će u budućnosti sigurno doći do povećanja likvidnosti, a to će automatski dovesti i do nekih drugih pozitivnih pomaka(opcije će biti sve više fair vrednovane, povećanje volatilitiya itd).



Još bi napomenuo kako u zadnje vrijeme čujemo sve više glasova o povećanju utjecaja kompjutera na trejdanje i «bojazan» da će isti zamijeniti ljude i početi voditi «glavnu riječ». Po meni su takvi strahovi potpuno neopravdani jer human factor je bio i biti će glavni pokretač. Naravno tehnologiju treba koristit za svoju prednost, ali mislilm da svi koji imamo kompjuter znamo koliko su kompjuteri u biti «glupi», input koji je vrijedio jučer danas je možda već beznačajan tako da uvijek treba netko tko će kompjuter usmjeravati . S nima se ne isplati boriti jer vrlo efikasno obavljaju zadaće za koje čovjeku treba puno više vremena, ali trejdanje je uvijek bilo i biti će više art nego science, kompjuteri nam mogu super poslužiti za uštedu vremena i sl ali za vođenje «glavne riječi» u marketu teško. Ako se to čak nekada i dogodi treba naći način prilagoditi se istome. Jer kao što znamao «panta rei»-sve se mijenja, kako na tržištu tako i svuda oko nas. Sličan komentar je danas imao i jedan trejder s NYSE(nisam mu zapamtio ime) ali sam zapamtio da ima MBA sa NY Univ i 33 god iskustva na NYSE floor. Nije da se hvalim da razmišljamo isto ali kad je bilo riječi o tome taman sam sebi to tako nekako razložio i onda se on pojavio kao da me je čuo ;) haha



Dalje je bio jedan dobar prilog o velikom hedge fondu kojem je core business shortanje, chairman je izajvio da su debelo short u kineskom real estateu. S tim bi se složio, ali za takve playeve već morate biti veći igrač(mogli bi možda kupiti puteve na neku firma čiji portfolio se sastoji od velikog dijela kineskog real estatea ali po meni je to trenutno besmisleno, jer ne znamo koliko dugo će Kina moći održavati postojeći bubble, a i za očekivati je da će ići postupno/kontrolirano koliko maximalno može sa padom tako da za malog igrača tu nema

nekog kruha, za velike playere da).



Također dobra vijest, egipatski predsjednik Mubarak će odstupiti, nije da ima veliki utjecaj, al generalno je to pozitivna vijest koja pridonosi stabilnosti/rastu, možda ima jedan promil utjecaja(AKO I TOLIKO) ali je pozitivna i samim time bitna.

Vijest je utjecala na skok 30-godišnjih egipatskih obveznica za cca 7% što nama ne znači ništa jer ne trejdamo obveznice zato što su dosadne J i zato što nemamo dovoljno kapitala za tako nešto ;)). Ali ih pratimo(prvenstveno US obveznice) kao bi se mogli pravilno pozicionirati u opcijama.



Toliko za danas (ukoliko ne bude nekih značajnijih vijesti i promjena).

što se tiče pozicije, naše opcije se dobro drže

trenutno su na 217$ za komad

124.75 DIA110618C00124750 2.17 0.00 2.25 2.28 3,619 12,797

trenutno smo u 6 long callova, 4 kupljena u januaru i 2 kupljena prekjučer po cca 160$ za komad(ova 2 što smo kupili mjesec dana kasnije od prva 4 su išla po istoj cijeni jer je su ova 4 imala veću vremensku vrijednost, a ova 2 veću intrinzičku(market je išao UP u tih njesec dana, ali je proteklo i mjesec dana), a svih 6 imaju isti rok dospijeća june/2011

sve u svemu dobar pomak od cca 30 %, do daljnjega smo u istima.
kao hedge držimo put opciju na 104.75 za kojom nećemo žaliti ako se ispuše tamo da juna, ako market ovako nastavi, prodaja nebi bila isplativa.

put opciju smo platili 270$ tako da smo trenutno oko nule(ne smijemo zaboraviti ni na brokerske provizije koje pojedu dobar dio kapitala malog trejdera), ali se generalno nalazimo u dobroj poziciji jer imamo otplaćeni hedge i nalazimo se long u marketu koji TRENUTNO ostavlja dojam bulla.

danas se market otvorio bezvoljno, što je bilo u skladu sa očekivanjem današnje najvažnije vijesti.
govor američkog predsjednika FED-a(on je nešto ko naš Rohatinski samo puno sposobniji ;))

po otvaranju je bilo nešto malo kuppljenja profita al sve u svemu ništa spektakularno.

Ben Bernanke http://en.wikipedia.org/wiki/Ben_Bernanke je zaakodovoljan smjerom koji ide ekonomija tako da je za očekivati sa nastavkom sadašnje politike FED-a koja je značajno pridonijela ovom bull marketu u kojem se trenutno nalazimo(ne smijemo samo zaboraviti da se to već "sutra" može promijeniti tako da moramo pratiti market i cijelo vrijeme biti u toku s događajima kako bi se eventualno pravovremeno mogli repozicionirati u marketu).
što se tiče BB-a, zadovoljan je inflacijom što je bitno, nije zadovoljan nezaposlenošću(koja je trenutno relativno nisko s obzirom na sve što se izdogađalo u zadnjih par god) .

ka najbitnije bi izdvojio sljedeću rečenicu "."Creditors would never be willing to lend to a government with debt, relative to national income, that is rising without limit," http://www.cnbc.com/id/41489883

s obzirom na sve očekujem neki mali ran o 100-150 pta u slijedećih par dana, iako je moguće da ćemo prije istoga vidjeti relativno manji pad)

prognoza:bull

a sad odoh pogledati summary Benovog govora na CNBCju.

danas dobar pomak u tojoti

85.00 TM110219C00085000 3.90 Up 2.56 3.75 3.85 1,077 2,379

sa cca 1.34 na 3,9 pomnožite sa 100 i dobiti ćete vrijednost opcijskog kontrakta u dolarima.

glavni uzrok tome je vijest koja dolazi danas kasnije od strane americkih regulatora (zbog toyotinih problema sa gasom,i tu ne mislim na alkohol ;))


nisam znao da danas ta vijest izlazi jer nažalost ne stignem pratiti market koliko bi trebao za neko ozbiljnije trejdanje.
bez obzira što je propuštena prilika za jedan špekulativni trejd(znači za trejd sa manje kapitala zbog kojeg nećemo imati problema u slučaju propadanja pozicije) ovo će ostati trejd za budućnost kada se povijest ponovi s nekim drugim proizvođačem.

market je već uprajsirao ovu vijest i ona će sigurno biti generalno pozitivna za toyotu.

ps
toyotine februarske opcije su također bile super deal jer istieču krajem mjeseca pa je ostalo malo vremenske vrijednosti u njima.

Call OptionsExpire at close Friday, June 17, 2011

124.75DIA110618C001247501.40 0.111.431.514533 4 kom 600 $
Put OptionsExpire at close Friday, June 17, 2011
104.75DIA110630P001047502.70 0.002.512.6010981 1 kom 270$

Februar 7
Podebljavamo s još dva calla u istoj long poziciji.

124.75DIA110618C001247501.60 0.001.891.97226,324
Cijena s provizijom 340 $

Trenutna ukupna izloženost/pasiva : cca 1200 USD
Aktiva/ cca 3800 usd

ukoliko se market nastvai kretati zaradi trebalo bi izaći na cca 50% profita ili ranije ukoliko se okolnosti promijene. kako stvari sada stoje krećemo se prema gore :)

slijedeće što gledam su callovi na apple


trejdove temeljim isključivo na praćenju sentimenta tržišta, a tehničku analizu koristim tek na kraju, kao eventualnu potvrdu.